BASILEA III

Basilea III es un acuerdo histórico entre los bancos centrales y los supervisores, para reforzar la solvencia y liquidez de las entidades de crédito. El objetivo de la nueva normativa es evitar crisis financieras como la que hemos vivido en estos dos últimos años, o si se produce, que sean las propias entidades las que asuman las pérdidas,  no los bancos centrales y los impuestos de los ciudadanos.

Fue un acuerdo firmado en Septiembre de 2010

La importancia del acuerdo se centra en los requisitos de capital que deben cumplir los bancos a partir de 2019. Los criterios actuales se han endurecido, dado que ahora se exigía en las reservas un 2% de los créditos concedidos o de las inversiones realizadas, y  con la nueva normativa será del 7%. Aunque la fecha límite de adaptación está muy lejos, muchas entidades ya están forzando cumplir las nuevas exigencias, dado que el mercado de capitales está siendo muy estricto con aquellos que necesitan liquidez y acuden al mercado en busca de la misma. Los expertos estiman que para las cajas será un esfuerzo añadido, mientras que para los grandes bancos no habrá problemas.

Este acuerdo se llevó a cabo por los países que conforman el G20 entre ellos España.

Por ejemplo, para España, Basilea III puede suponer una bajada en el Producto Interior Bruto ya que al tener más reservas los bancos, los tipos de interés subirían, haciendo así que caiga aún mas de lo que ha caído este año el PIB.

 Si este acuerdo se llama Basilea III es porque anteriormente hubo otros dos :

Basilea I :

Fue otro acuerdo realizado en 1988 el cual se compone de unas recomendaciones que establecía una relación entre capital mínimo de la entidad respecto a los riesgos que esta asumía. Establecía el capital mínimo en el 8% de los activos de riesgo que se tuvieran.

Basilea II:  

Fue publicado en 2004 en el mes de junio. En este acuerdo se iría por el camino de Basilea I pero actualizando todo con el objetivo de establecer unos capitales necesarios para evitar riesgos que pudieran venir.

Este se basa en 3 pilares:

-         El cálculo de los requisitos mínimos de capital

-          El proceso de supervisión de la gestión de los fondos propios

-          La disciplina de mercado.

Con todos los intentos de actualizar surgió Basilea III en 2010.

 Algunas medidas básicas de Basilea III

-         Capital estructural

-         Colchón de conservación y de capital

-         Liquidez

Aquí adjunto un vídeo en el que se explica Basilea III por si no ha quedado del todo claro.

RIESGO FINANCIERO

El riesgo financiero se refiere a la incertidumbre relacionada con una inversión debido a la posibilidad de que la empresa no pueda hacer frente a sus obligaciones financieras como pagos de intereses y la amortización de las deudas.

El riesgo son los eventos adversos que pueden ocurrir para que cuando una persona pueda obtener efectos negativos.

El riesgo financiero consta de tres elementos: 

          - El coste y disponibilidad de capital para inversión. 

          - La capacidad para satisfacer necesidades de dinero en efectivo de manera  planificada.

          - La disposición para incrementar el capital.

El riesgo también se puede dividir en dos tipos:

• Riesgo absoluto: estudia la probabilidad con la que la rentabilidad de un activo se aleja de su media histórica tiene que ver con el rango de posibles rentabilidades que obtendrá un activo y se usa para inversiones de retorno total.

• Riesgo relativo: trata de medir la probabilidad con la que la rentabilidad de un activo se alejara de un determinado índice, tiene que ver con el rango de posibilidades desviaciones con respecto al benchmark que obtendrá la rentabilidad de un activo, es un concepto equivalente al exceso de rentabilidad y se usa para inversiones indexadas.

 TIPOS DE RIESGOS FINANCIEROS 

-          Riesgo de mercado: Se trata del riesgo de que una entidad sufra pérdidas por variaciones en el precio de mercado de sus activos, por ejemplo, de bonos y acciones. Cada día se cierran muchas empresas y otras tienen éxito.

-          Riesgo de  crédito: Se produce cuando hay un contrato de por medio y una de las partes no asume sus responsabilidades

-          Riesgo de liquidez o de financiación: Aquella incapacidad de conseguir obligaciones de flujos de efectivo necesarios, forzando a una liquidez anticipada, con la probabilidad de no poder comprar o vender los activos o instrumentos que se tengan en posición de cantidades requeridas, es la dificultad potencial de poder realizar rápidamente una transacción.

-          Riesgo operacional: Se refiere a los riesgos que pueden haber sido evitados como pueden ser los fallos administrativos, por lo cual se atribuyen a fallos humanos.

-          Riesgo de transacción: Relacionado con la transacción individual presentada en moneda extranjera, importaciones, exportaciones, capital y prestamos.

-          Riesgo de cambio: Se produce por la participación de la empresa en el comercio exterior, a través de la realización de inversiones materiales fuera de las fronteras del país, de la compra de valores en divisas extranjeras o simplemente de la compra y la venta de mercancías al exterior.

-          Riesgo legal: Aparece cuando una contraparte no ejerce la autoridad legal para realizar una transacción. Una vertiente del riesgo legal es el riesgo derivado de los cambios en la normativa fiscal. El tratamiento fiscal de los rendimientos que pueda generar un activo es también una fuente de riesgo.

-          Riesgo soberano: Se refiere a la posibilidad de incumplimiento de las obligaciones de parte del estado.

      -     Riesgo económico: El riesgo económico hace referencia a lo que puede afectar a una inversión los movimientos en el sector de la inversión.

OFERTA PUBLICA DE ADQUISICION (OPA)

La OPA tiene lugar cuando una persona (oferente), pretende adquirir acciones (u otros valores que puedan dar derecho a suscripción o adquisición de éstas) de una sociedad (sociedad afectada), cuyo capital esté en todo o en parte admitido a negociación en bolsa de valores, para de esta forma llegar a alcanzar, junto con la que ya se posea, en su caso, una participación significativa en el capital con derecho de voto de la sociedad.

Como valores que puedan dar derecho a suscripción o adquisición de acciones, se encuentran los derechos de suscripción, las obligaciones convertibles, warrants o similares.

Se considera participación significativa la que iguale o supere el 25% del capital de la sociedad afectada.

Una OPA puede ser amistosa u hostil. Se considera una OPA amistosa aquella que está aprobada por la cúpula directiva de la sociedad afectada. Una OPA hostil es, por el contrario, aquella que no goza de dicha aprobación.

Se tiende a regular mucho el mercado en este caso, ya que los efectos a la hora de lanzar una OPA son muy fuertes en el mercado pudiendo sufrir rebotes al alza o a la baja según los inversores entiendan el desembolso o no.

Uno de los factores más importante es el precio que se ofrece por la empresa que se desea adquirir. Para esto hay que tener en cuenta varios factores económicos, siendo muy importante realizar un profundo análisis de la situación económica de la empresa en cuestión para determinar cuánto se puede y se debe pagar por ella, para que esa cantidad sea un precio justo.

En este sentido, es necesario hacer un análisis fundamental de la compañía, valorando su cuenta de resultados, sus balances y, en particular, aspectos como su endeudamiento, sus flujos de caja, reservas.

Para el accionista, lo más interesante es recibir el 100% en efectivo, aunque la empresa que lanza la OPA puede decidir ofrecer parte en efectivo y parte en acciones.

TIPOS DE OPA

            1)      OPA de exclusión de Bolsa: En este caso no queda más remedio que aceptar. Las acciones dejan de cotizar en Bolsa al finalizar la OPA, lo cual crea varios problemas al que decida seguir como accionista de la empresa

      2) OPA NO de exclusión: En este caso se pueden distinguir 2 situaciones:

   a)      El que lanza la OPA se hace con la mayoría del capital (superior al 95% aproximadamente):

b)      b) El que lanza la OPA no se hace con la mayoría del capital y la empresa sigue cotizando normalmente

El encargado de regular todo esto es la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Su objetivo es la vigilancia del mercado de valores españoles, así como la protección de los inversores a través de vigilar los valores y la correcta colocación de los precios.

LOS SWAP

El swap "es un contrato mediante el cual ambas partes acuerdan intercambiar flujos de efectivo sobre un cierto principal a intervalos regulares de tiempo durante un periodo dado". Aún así existen casos de swaps utilizados sobre los tipos de cambio, tasas de interés, índices accionarios o bursátiles, etc.El contrato denominado swap, es un instrumento con amplias posibilidades de uso.

¿EN QUÉ SE UTILIZAN?

Este tipo de swaps sirven para administrar el riesgo sobre el crédito a través de la medición y determinación del precio de cada uno de los subyacentes (tasa de interés, plazo, moneda y crédito). Estos riesgos pueden ser transferidos a un tenedor de manera más eficaz, permitiendo así, un acceso al crédito con un menor costo. Ajustándose a la relación entre oferta y demanda de crédito. Se podría afirmar que el riesgo crediticio, no es otra cosa más que, un riesgo de incumplimiento posible.

¿PARA QUÉ SIRVEN?

Los swap consisten en una transacción financiera en la que las dos partes acuerdan contractualmente intercambiar flujos monetarios durante un período determinado y siguiendo unas reglas pactadas.

¿CUÁL ES SU FINALIDAD?

• Mitigar las oscilaciones de las monedas y de los tipos de interés.
• Reducir el riesgo del crédito.
• Reestructuración de portafolios, en donde se logra aportar un valor agregado para el usuario.
• Disminuir los riesgos de liquidez.

Los swap se fundamentan en la ventaja comparativa que disfrutan algunos participantes en ciertos mercados, que les permite acceder a determinadas divisas u obtener tasas de interés en condiciones más ventajosas.

                I.            ¿QUIÉN LOS EXPIDE?

Las personas o instituciones encargadas de su expedición son:

• Intermediarios del mercado cambiario.
• Corredores miembros de las cámaras de compensación de las bolsas de futuros y opciones del exterior, calificados como de primera categoría según reglamentación de carácter general que adopte el Banco de la República.
• Entidades financieras del exterior calificadas como de primera categoría según reglamentación de carácter general que adopte el Banco de la República.

       I.            ¿CÓMO SE CLASIFICA EL SWAP?

1. Swaps sobre tasas de interés

Este tipo de contrato es el más habitual en los mercados financieros.
"Un swap de tasa de interés normal es un contrato por el cual una parte de la transacción se compromete a pagar a la otra parte una tasa de interés fijada por adelantado sobre un nominal también fijado por adelantado, y la segunda parte se compromete a pagar a la primera a una tasa de interés variable sobre el mismo nominal".
Los contratos swaps de tipos de interés son permutas de carácter financiero en las que se intercambian obligaciones de pago, correspondientes a préstamos de carácter diferente, referidas a un determinado valor nocional en una misma moneda. Normalmente se intercambian intereses fijos por variables, aunque también se pueden intercambiar intereses a tipo variable sobre dos bases de referencia distintas..
- Swaps de divisas: es una variante del swap de tipo de interés, en que el nominal sobre el que se paga el tipo de interés fijo y el nominal sobre el que se paga el tipo de interés variable son de dos monedas distintas. La forma tradicional del swap de tipo de cambio, generalmente denota una combinación de una compra (venta) en el mercado al contado "spot" y una venta (compra) compensatoria para la misma parte en el mercado a plazo "forward", pero este puede a veces referirse a transacciones compensatorias a diferentes vencimientos o combinaciones de ambos.
Un swap de divisas es un acuerdo entre dos agentes económicos para intercambiar, durante un período de tiempo acordado, dos flujos de intereses nominados en diferente moneda y generalmente, al vencimiento del acuerdo, el principal de la operación, a un tipo de cambio determinado al inicio de la misma, normalmente el de contado para dicho día.
Respecto a las clases más simples de swaps de divisas existentes, variarán en función de los tipos intercambiados, distinguiéndose entre:

• Swap de divisas fijo contra variable.
• Swap de divisas variable contra variable.
• Swap de divisas fijo contra fijo.

2. Swaps de materias primas
Un problema clásico en materia de finanzas es el financiamiento de los productores a través de materias primas, ya que los mercados mundiales de materias primas son muchas veces de alta volatilidad.
Por lo tanto, este tipo de swaps están diseñados para eliminar el riesgo de precio y de esta manera conseguir el abaratamiento de los costos de financiamiento.
El funcionamiento de un swap de materias primas, es muy similar al de un swap de tasa de interés.
3. Swaps de índices bursátiles
Estos permiten intercambiar el rendimiento del mercado de dinero, por el rendimiento de un mercado bursátil. Este rendimiento bursátil, se refiere a la suma de dividendos recibidos, ganancias y/o pérdidas de capital.
A través de este mecanismo, se consigue la misma rentabilidad de haber invertido en acciones y se financia a su vez, pero siempre conservando su capital, y esto le permite invertirlo en otros activos.
4. Swaps sobre tipo de cambio
En este tipo de contrato "una parte se compromete a liquidar intereses sobre cierta cantidad de principal en una divisa. Por el otro lado, recibe intereses sobre cierta cantidad de principal en otra divisa".
Esta es una variante del swap de tasa de interés, "en el que el nominal sobre el que se paga la tasa de interés fija y el nominal sobre el que se paga la tasa de interés variable son en dos monedas distintas".
Este a su vez puede utilizarse para transformar un préstamo en una divisa en un préstamo en otra divisa. Ya que se puede afirmar que un swap es una posición larga en una obligación combinada con una posición corta en otra obligación. Un swap puede ser considerado como una cartera de contratos a plazo.
5. Swaps crediticios
Este tipo de swaps sirven para administrar el riesgo sobre el crédito a través de la medición y determinación del precio de cada uno de los subyacentes (tasa de interés, plazo, moneda y crédito).
Estos riesgos pueden ser transferidos a un tenedor de manera más eficaz, permitiendo así, un acceso al crédito con un menor costo. Ajustándose a la relación entre oferta y demanda de crédito.
Se podría afirmar que el riesgo crediticio, no es otra cosa más que, un riesgo de incumplimiento posible.
Existen dos opciones de swaps: el swap de incumplimiento y el swap de retorno total.
"En un contrato de swap de incumplimiento, un vendedor de riesgo crediticio paga a otra parte por el derecho de recibir un pago en el caso de que se produjera el cambio acordado entre ellos en el estatus crediticio del crédito de referencia, usualmente un título corporativo. Los swaps de retorno total, por el contrario, permiten que el vendedor del riesgo crediticio retenga el activo y reciba un retorno que fluctúa a medida que se modifica el riesgo crediticio. El vendedor paga unas tasas total de retorno sobre un activo de referencia, en general un título que incluye cualquier consideración de precio, a cambio de pagos periódicos a tasa flotante más cualquier reducción de precios".

En la actualidad se han vuelto instrumentos de cobertura muy popular ya que permiten retener el activo y a su vez segmentar y distribuir el riesgo.

 

 ¿QUÉ TIPO DE RIESGO PRESENTAN?

• Riesgo diferencial: Si se cubre un swap con un bono, y se presenta un cambio en el diferencial del swap con respecto al bono se puede ocasionar una pérdida o una utilidad en la rentabilidad del swap.
• Riesgo de base: Cuando se cubre un swap con un contrato a futuro y existe una diferencia entre la tasa de referencia y la tasa implícita en el contrato a futuro, originando una pérdida o una utilidad.
• Riesgo de crédito: Probabilidad de que la contraparte no cumpla con sus obligaciones.
• Riesgo de reinversión: Es derivado del riesgo de crédito, cuando hay cambios en las fachas de pago, es necesario reinvertir en cada fecha de rotación.
• Riesgo de tipo de cambio o cambiario: Si se produce una fluctuación positiva de la moneda que se va a liquidar cuando se realice la transacción (compra o venta), es decir, si al final de la operación comercial tienen que pagar más de su propia moneda (o cualquier otra) para adquirir la misma cantidad de la divisa que se acordó en el contrato. Lo que afecta el costo final de las transacciones.

FONDOS DE INVERSIÓN

¿Qué es un fondo de inversión?

Vamos a tratar de explicarlo en este post.

Un Fondo de Inversión es una cantidad de dinero o patrimonio, sin personalidad jurídica, que se constituye con las aportaciones de todos sus inversores y se administra por una sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva.
Un certificado de participación representa los derechos de propiedad.
Las aportaciones que hacen los inversores se invierten en activos financieros con el fin de obtener la mayor rentabilidad posible.
El control y la supervisión de los Fondos de Inversión corresponde a la Comisión Nacional de Valores, CNMV.
Estos activos suelen ser: acciones, letras, bonos, obligaciones, productos derivados..., aunque también pueden invertirse en activos no financieros, como bienes inmuebles, arte...

Los inversores en el fondo, pueden en cualquier momento obtener su reembolso total o parcial.
El valor liquidativo de las participaciones es el resultado de dividir el patrimonio del fondo entre el número de participaciones existentes.
Las comisiones son el coste que tiene la colocación de un dinero en fondos de inversión, es decir, el pago a las gestoras y depositarios por el trabajo que realizan.
Encontramos tres criterios para clasificar los fondos de inversión:
- Legales: Criterio legal por el que se recogen los distintos tipos de fondos de inversión recogidos en la normativa española de Instituciones de Inversión Colectiva.
- Analíticos: Clasifica los fondos de inversión en función de la relación entre sus rendimientos y sus niveles de riesgo.
- Comerciales: Empleo en el nombre del fondo de términos que refieran sus rasgos y resuman las líneas generales que siguen al realizar las inversiones de dicho fondo.

La primera referencia en nuestro país, data del año 1964 a tráves del Decreto- Ley 7/1964 de 30 de Abril, que “autoriza al Gobierno a regular los Fondos de Inversión de carácter financiero. En sus inicios, los fondos de inversión lo hacían solo en renta variable, su evolución va a ir muy ligada a la Bolsa. Hasta 1974 los fondos de inversión experimentan un gran desarrollo pero dado a la gran crisis de los años 70, provoca un retroceso constante en su desarrollo.

Aquí vamos a pasar a enumerar los distintos tipos de fondos de inversión:

1º Según la naturaleza de los activos:

Fondos de carácter financiero; Son aquellos que se invierten en patrimonio financiero como acciones, fondos… y dentro de esto hay otra clasificación:

-          Fondos de inversión mobiliaria

-          Fondos de inversión en activos del mercado monetario

-          Fondos garantizados

-          Fondos en valores no cotizados

Fondos de inversión de carácter financiero como son:

  -          Fondos de inversión inmobiliaria

2º Según las características de la inversión:

-          Uninacionales

-          Sectoriales

-          Multinacionales

-          Temáticos

3º Según el tipo de gestión:

-          Gestión Activa

-          Gestión pasiva

-          Multigestión

-          Alternativa

4º Según distribuya o no beneficios:

-          Fondo de reparto

-          Fondo de capitalización

IBEX 35

El Ibex 35 es el principal índice de referencia de la bolsa española elaborado por Bolsas y Mercados Españoles (BME). 

Está formado por las 35 empresas con más liquidez en las 4 Bolsas españolas (Madrid, Valencia, Bilbao y Barcelona).

No todas las empresas que lo forman tienen el mismo peso. Las empresas con mayor capitalización bursátil tienen mayor peso dentro del índice y sus alzas y bajas influirán en mayor medida en el movimiento final del IBEX.

Para que un valor forme parte del IBEX 35, se requiere que:

- Su capitalización media sea superior al 0,30 por ciento la del IBEX 35 en el período analizado.

- Que haya sido contratado por lo menos en la tercera parte de las sesiones de ese período.

El Ibex 35 se puso en marcha el 14 de enero de 1992.

La mayor caída del IBEX 35 se produjo el 10 de octubre de 2008 perdiendo un 9,14% hasta los 8.997,70 puntos.
La mayor subida del IBEX fue el 10 de mayo de 2010 en la que subió un 14,43%. Esta subida se produjo debido a la aprobación del plan de rescate europeo después de la segunda peor semana del índice en su historia. El anterior mayor incremento se produjo cuando EEUU y Europa anunciaron sus medidas de apoyo a la banca después de la crisis desatada por la quiebra de Lehman Brothers.

Las empresas que componen el Bies 35 son:

-         ABENGOA

-         ABERTIS

-         ACCIONA

-         ACERINOX

-         ACS

-         AMADEUS IT HOLDING

-         ARCELORMITTAL

-         BANCO POPULAR

-         BANCO SABADELL

-         BANKINTER

-         BBVA

-         BME

-         CRITERIA

-         EBRO FOODS

-         ENAGÁS

-         ENDESA

-         FCC

-         FERROVIAL

-         GAMESA

-         GAS NATURAL

-         GRIFOLS

-         IBERDROLA

-         IBERDROLA RENOVABLES

-         INDITEX

-         INDRA

-         MAPFRE

-         OHL

-         RED ELÉCTRICA

-         REPSOL YPF

-         SACYR VALLEHERMOSO

-         SANTANDER

-         TÉCNICAS REUNIDAS

-         TELECINCO

-         TELEFÓNICA

Espero haber ayudado a saber un poquito más sobre el Ibex 35, y sino ha quedado muy claro aqui dejo un video donde hay gente de la sociedad española que todavia tiene menos idea con una explicación final que si lo va a dejar claro.

WARRANTS

El warrant es un contrato o instrumento financiero derivado que da al comprador el derecho (no la obligación) de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura también determinada.

Hay dos tipos de warrants:

o      -  Call warrant: Si un warrant es de compra.

         -  Put warrant: Si un warrant es de venta.

Los warrants son valores negociables en Bolsa.

Para adquirir ese derecho, el comprador debe pagar el precio del warrant, también llamado prima.

Los warrants se encuadran dentro de la categoría de las opciones, dentro de este mercado se diferencian de las opciones contratadas, las diferencias son las siguientes:

    - El plazo de vencimiento. Las opciones del mercado tiene un plazo máximo de un año, mientras que los warrants pueden tener un plazo mayor.

    - Liquidez. Los warrants suelen gozar de mayor liquidez, puesto que las entidades emisoras se encargan de que esta exista. En las opciones negociadas, la liquidez depende del mercado.

Vamos a ver si con esta explicación queda un poco más claro:

El warrant es una apuesta, tú apuestas a que el precio del activo sobrepasa un valor límite antes de una fecha determinada. Según se aproxima la fecha de vencimiento pueden ocurrir dos cosas: si la tendencia es buena los warrants son muy codiciados, en caso contrario, pierden valor.

Elementos de los warrants:

-          El precio al que se comprará/venderá recibe el nombre de precio de ejercicio.

-          Activo subyacente. Es el activo de referencia sobre el que se otorga el derecho, puede ser una acción, una cesta de acciones, un índice bursátil, una divisa, tipo de interés.

-          La fecha futura en la que se producirá la transacción recibe el nombre de fecha de ejercicio.

-          Prima. El precio que se paga por el warrant. Este precio se compone de:

            - Valor intrínseco. Diferencia entre el precio del subyacente y el precio de ejercicio.

            - Valor temporal. Es la parte de la prima que valora el derecho de compra o venta del subyacente inherente al warrant. Está determinado por elementos como la volatilidad o el tiempo hasta el vencimiento.

   - Ratio: corresponde al número de activos subyacentes que representa cada warrant, puede ser por tanto una fracción o múltiplo de 1.

 Lo mejor bajo mi punto de vista son las opciones en comparación con el tema que estamos desarrollando que permiten no sólo una mayor flexibilidad a la hora de elaborar una estrategia saliendo a un menor coste, sino que que pueden usarse como lo que son, auténticos instrumentos derivados que permiten multiplicar las ganancias gracias a que podremos situarnos en posiciones vendedoras para entrar a mercado o fijar un beneficio sobre el contado cosa que en warrants sería imposible.

En definitiva no deja de ser un producto más que conviene conocer bien para saber cuales son sus posibilidades y cuando puede llegara a interesarnos su utilización.

PLANES DE PENSIONES

Un plan de pensiones es un producto que te permite ahorrar cómodamente, para que puedas disponer de un capital o una renta en el momento de la jubilación o en caso de incapacidad y, en caso de fallecimiento, para que puedan disponer del mismo tus beneficiarios, es decir recibirás un dinero que te has “guardado” para vivir mejor en el momento de tu jubilación.

En España es prácticamente imprescindible tener un plan de pensiones debido a la bajada de las pensiones.

Hay gente que piensa que ese dinero que te vas “guardando” para disfrutarlo una vez estés jubilado, puedes retirarlo en caso de necesidad o para algún capricho, pero no saben que eso no es así, ya que ese dinero únicamente podrá disfrutarse una vez la persona se haya jubilado.

 

¿Cuando se puede cobrar el plan?

- En caso de jubilación: Cuando te jubiles podrás decidir cómo y cuándo deseas cobrar tu plan.

Si no tienes acceso a la jubilación, la contingencia se entenderá producida a partir de la edad ordinaria de jubilación.

No obstante, puede anticiparse la prestación, siempre y cuando se cumplan una serie de requisitos:

         -  los 60 años de edad.
         -  los 45 años de edad, si el titular es minusválido.

- En caso de incapacidad: El plan puede hacerse efectivo en caso de incapacidad laboral total y permanente para la profesión habitual.

- En caso de fallecimiento: En el supuesto de fallecimiento, tanto en el periodo en que se realizan las aportaciones (partícipe) como en el de cobro de prestaciones (beneficiario). 

- En caso de enfermedad grave:

- En caso de desempleo de larga duración: 

Planes de pensiones según el tipo de inversores

En función de quien promueve los planes de pensiones pueden ser:

- Individuales: son aquellos que una persona contrata con una entidad financiera por iniciativa propia y de forma independiente.

- De empleo: son aquellos cuyo promotor es una empresa determinada. Son un tipo de retribución a los trabajadores.

- Asociados: son aquellos que se contratan para un colectivo determinado. El promotor suele ser una asociación y los partícipes, sus miembros.

Este tipo de planes son los más importantes, aunque también cabe destacar otros dos grupos de planes de pensiones: según la forma de inversión y según el tipo de aportación.

VENTAJAS DE LOS PLANES DE PENSIONES

La ventaja fundamental es la de poder constituir un capital, que será mayor cuanto antes se contrate el plan.

Una vez contratado un Plan de Pensiones, puedes trasladar los derechos consolidados del mismo a otro Plan diferente en el momento en que lo desees.

 Liquidez para determinadas contingencias.

Las entidades financieras buscan que la gente se suscriba a sus planes de pensiones, para ello muchas regalan jamones, televisores, etc. Nos recuerdan que quedan pocos días para aprovecharnos de las importantes ventajas fiscales que concede el Estado a los partícipes de estos planes y que una vez jubilados, la rentabilidad del plan ayudará a sostener nuestro actual nivel de vida.

Para mi un plan de pensiones es bastante ventajoso, ya que una parte del dinero que ganas te lo guardas para un futuro sin poder utilizarlo anteriormente si tienes la tentación de sacarlo.

Lo más lógico es que en estos años de crisis los planes de pensiones aumenten ya que en un futuro las pensiones quizás sean tan bajas que no puedan tener un buen nivel de vida los jubilados del futuro.

Espero que esto sirva un poco de ayuda para que entendamos algo mejor los planes de pensiones y su importancia, sobre todo en un futuro para todos.

Aquí dejo dos vídeos relacionados.

Uno es de información y otro con un toque de humor.